今年来中签率最高新股来了!江苏租赁周三申购,金融租赁业惊现最

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发布时间:2018-02-03 22:06

图片来源:视觉中国

江苏金融租赁股份有限公司1月16日IPO获准发行,做为A股首家上市金融租赁公司,成为2018年租赁市场的一大亮点。

我们先来看看江苏租赁周三(2月7日)申购的基本信息,发行价预计6.26元,发行量为6.4亿股,申购上限为19.1万股,顶格申购所需沪市市值为191万元,数据显示,申购限额与中签率成正相关,申购限额超过18万股的新股中签率从未低于0.2%。这也意味着,截至目前,江苏租赁有望成为今年来两市中签率最高的新股。



对于国内金融市场来说,更大亮点在于金融租赁全行业出现最大规模增资!

交通银行日前发布公告称,旗下全资控股子公司交银租赁拟以自有资金向其子公司——交银航空航运金融租赁(简称“交银航空航运”)增资70亿元。本次增资完成后,后者注册资本金将由15亿元一举增至85亿元。这也是我国金融租赁行业最大规模的增资活动。

在这之前,交银金融租赁已于2017年4月、12月分获母行两次增资,注册资本由70亿元增至85亿元,位列金融租赁行业第四位。

事实上,增资也是金融租赁行业近年的关键词之一。数据显示,去年共有12家金融租赁公司完成注册资本变更,一个更为直观的数据是:如果已知且未完成的增资计划于2018年足额完成,今年金融租赁行业注册资本规模的增加将远超去年。

国内首家金融租赁专业子公司

据悉,交银航空航运是交银租赁全资控股的专业子公司,也是国内首家金融租赁专业子公司,2014年10月设立于上海自贸区内。2016年6月,该公司迎来首次增资,注册资本由成立初的5亿元增至15亿元。

公开信息显示,除交银航空航运外,国内还有华融航运租赁、招银航空航运两家金融租赁专业子公司,但注册资本规模相对较小,分别为6亿元和5亿元。

近年来,交银航空航运依托自贸区政策优势,境内外机船租赁业务快速发展,资产规模增长迅速。截至去年6月末,公司资产规模达635亿元。

交行表示,交银航空航运是交银租赁推进业务结构转型、提升经营租赁占比的着力点,同时也是发展境外业务、实现国内国际双轮驱动的重要平台。“此次增资将增强交银航空航运资本实力,进一步夯实交银租赁经营租赁业务发展基础和专业化、国际化发展方向,持续提升对集团的盈利贡献。”

而作为交银航空航运的母公司,同时也是交行综合化经营的重要组成部分,交银租赁自2007年成立以来,资产及盈利规模持续稳居行业前列。其中,去年上半年交银租赁实现营业收入18.82亿元,同比增长6.09%,实现净利润同比增长23.86%至12.05亿元。

数据显示,截至2017年6月末,交银租赁总资产较年初增长13.55%至1951.99亿元,其中经营租赁资产占比由年初的26.84%提升至32.79%,位居国内前列,经营租赁资产的增长也成为公司去年上半年的主要资产增量。

一位中部地区金融租赁公司高管认为,实际上经营性租赁才是真正意义上的租赁业务,而融资租赁在很大程度上是类信贷业务,“国外很多金融租赁公司的经营性租赁占比很高,这当然也是国内金融租赁的发展方向。”

2017年7月,交银租赁牵头组建了“金融租赁服务长江经济带战略联盟”,联盟成员为8家资产规模超千亿的金融租赁公司,目前联盟已经对接长三角多个省、市的发改委,落实重大项目的租赁业务储备。

金融租赁行业最大规模增

值得注意的是,交银航空航运此番拟将注册资本由15亿元增至85亿元,也是我国金融租赁行业最大规模的增资活动。目前增资事宜已获交行董事会决议通过,尚待监管部门批准。

一位华东地区金融租赁公司高管认为,按照监管部门要求,2018年以后金融租赁公司的资本充足率不得低于10.5%,因此随着业务快速发展和监管达标的要求,金融租赁公司有持续的资本补充需求,“但目前二级资本债审批比较严格,上市案例又少,所以更多的金融租赁公司都是通过利润留存、增资扩股来补充资本金。”

数据显示,去年共有12家金融租赁公司(含 1家金融租赁专业子公司)完成增资,注册资本合计增加超120亿元,增幅达45%。而2018年金融租赁行业增资规模势必超过去年:兴业金租、华夏金租已于1月完成大规模增资,外贸金融租赁、浦银金租已获当地银监批准增资,此外皖江金租、交银航空航运已推出增资计划,如果前述企业均足额完成增资计划,将合计增加注册资本165.08亿元。

截至目前,我国共有69家金融租赁公司(含3家金融租赁专业子公司),合计注册资本规模达2024.34亿元,其中48家由银行参股或控股设立,注册资本规模较大的也多为银行系金融租赁公司。具体而言,政策性银行中,国开行早在1984年便设立国银租赁,并在2016年推动公司赴港上市,成为国内首家金融租赁上市公司;国有大行中,工行、农行、建行、交行均在早年独资设立金融租赁公司,中国银行则通过收购新加坡飞机租赁有限责任公司,进入融资租赁行业。

12家股份行中,招行、浦发、中信、光大、华夏、民生、兴业等7家已设立旗下金融租赁公司,均由银行大比例持股甚至全资持股。此外还有不少中小银行出于综合化经营、曲线突破跨区域经营限制等考虑,参控股设立金融租赁公司。

一位金融租赁研究人士认为,对金融租赁公司而言,股东背景和业务定位是影响资产规模增长的关键因素,银行系租赁公司、以飞机船舶等大型项目作为发展重点的租赁公司容易推升规模,但随着规模的不断放大,资产增速也会因为租金回收量的扩大而放缓。


同类公司上市进展如何?

截至2017年底,国内租赁公司总数突破8000家,其中拥有银监会颁发的金融租赁牌照的公司66家(不含3家金融租赁专业子公司),其余拥有商务部审批的融资租赁牌照。

目前来看,金融租赁公司登陆资本市场的情况仍属少数,且均非主板市场。2015年11月份,皖江金融租赁股份有限公司(834237.OC)在新三板挂牌,总股本为30亿股,成为首家登陆新三板的金融租赁公司。2016年7月份,国银金融租赁股份有限公司(01606.HK)在香港联交所挂牌交易,发行规模为31亿股,融资约8.0亿美元。

数量十分庞大的融资租赁企业已有一批在新三板或者香港市场上市,亦有个别融资租赁公司已经申请A股上市。

举例而言,福建福能融资租赁股份有限公司(832743.OC)、浙江康安融资租赁股份有限公司(835319.OC)、山东东海融资租赁股份有限公司(835072.OC)等已经成功挂牌新三板;在香港上市的融资租赁公司则包括,中国恒嘉融资租赁集团有限公司(0379.HK)、中国融众金融控股有限公司(3963.HK)、中银航空租赁有限公司(2588.HK)等。

此外,记者注意到,中建投租赁股份有限公司(简称“中建投租赁”)及聚信国际租赁股份有限公司(简称“聚信租赁”)均在A股上市的排队大军中。其中,中建投租赁于2017年5月披露招股说明书申报稿,拟于上交所公开发行不超过6.67亿股股票;聚信租赁拟于上交所公开发行不超过1亿股,拟募集资金12.50亿元,用于充实发行人净资产、补充自有资金。

               

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